港股CRO概念大漲，藥明生物漲近9%，恒生醫療ETF（513060）漲超2%丨ETF觀察

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今天港股醫療板塊挽回多日頹勢，迎來久違的上漲。其中，CXO概念大漲。

ETF方面，第一大重倉股為國內CXO龍頭企業藥明生物的恒生醫療ETF（513060）現漲2.40%，盤中持續溢價，溢折率0.51%，換手率7.77%，成交額超10億元。

成分股漲多跌少，截至發稿，藥明生物漲超9%，消息面上，藥明生物發布截至2023年6月30日止六個月業績，收益84.92億元(人民幣，下同)，同比增長17.8%；毛利35.606億元，同比增長4.3%；經調整純利同比增加0.4%至29.26億元。此外，信達生物漲超9%，時代天使漲超7%，康龍化成、瑞爾集團等漲超6%，康方生物、泰格醫藥、再鼎醫藥等跟漲。

對于素有創新藥“買水人”之稱的CXO板塊，光大證券研報提到，本輪醫療反腐規范醫藥行業發展，CXO等面向藥企的板塊受影響較小。考慮到當前CXO板塊的避險屬性、低估值、外圍需求逐步回暖、人民幣匯率處于低位等多重因素，CXO板塊具備配置價值。

中信證券表示，選取了14家具有代表性的海外CRO/CDMO企業以及生命科學上游服務商，對其中報業績進行總結并作為對國內企業的參考。我們發現，全球臨床階段的新藥研發依然活躍，早期研發的需求雖然暫時疲軟，但隨著海外投融資的回暖，也有望回歸快速增長常態。生命科學上游服務商的收入，則受到了下游企業去庫存周期的影響，但企業普遍認為2023年四季度將出現新增需求的拐點。綜上，我們認為一體化服務于全球中后期臨床研發階段/商業化階段外包需求，以及高校/科研院所/大藥企客戶收入占比高的企業業績相對穩定；且海外收入占比較高的企業將有望率先受益于投融資回暖帶來的需求增加。

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