2021年，曾經帶領團隊連續六年斬獲7項金牛獎的鄒維娜加入華安基金。
將過去的榮譽“歸零”，重新打造一條新的凈值曲線，對任何一位基金經理來說都需要極大的決心和勇氣?！盎鸾浝頁Q工作都非常謹慎，最主要的原因是業績連續性會受影響?！编u維娜坦言，和所有普通人一樣，投資生涯“重啟”后，沒有過去積累的“安全墊”，她雖然也會忐忑，但更充滿期待和信心。
鄒維娜喜歡將投資比作游泳?！俺鯇W游泳時，抬頭換氣，會感覺身體往下沉，但其實只要身體放松，動作不變形，就一定能浮起來?！彼f，基金經理常常會被市場波動、凈值變化和外界評價所干擾，因此調整心態至關重要，不可因壓力和干擾導致動作變形。在各種機遇和挑戰中，她始終堅守初心，致力于“努力超越過去的自己，打磨出更多業績優秀的產品”。
(資料圖片)
近期，鄒維娜帶著擬由她管理的新基金——華安灃信債券與投資者見面，希望通過團隊協同作戰，為打造這只全新的產品，再添新瓦、再創佳績。
打造全新“1+N”多資產管理戰隊
來到華安基金后，雖然一切從零開始，但鄒維娜對業務全貌早有構想和準備。
“團隊構建和產品布局是來到華安后，我集中精力做的兩大核心工作。”在部門產品線安排上，從短債基金、純債基金到二級債基、偏債混合基金，鄒維娜在契合投資者需求的主流產品類型上，均做了布局。
在團隊搭建和管理方面，由她領銜的華安基金絕對收益投資部形成了以“大類資產配置專家”鄒維娜為核心，并由固收和權益各領域專家等10余人組成的高效能投資戰隊。具體來看，團隊采用“1+N”管理模式：在群策群力基礎上，鄒維娜重點把握大類資產配置策略，確定各品類的投資比例和配置時機;團隊成員在股票和轉債、信用債投資、利率債擇時、衍生品工具等細分領域發揮各自特長。
在團隊中，有擅長積小勝為常勝、已與鄒維娜并肩作戰9年多的“債券投資實戰家”吳文明;還有研究出身且投資操作靈活，業績深受機構客戶認可的李振宇;有在信用策略和信用風險控制方面積累深厚的魏媛媛;有精于宏觀利率和國債期貨投資的張陳杰;還有擅長可轉債投資的郭利燕、擅長資產配置和FOF投資研究的張瑞、擅長債券交易策略的倪逸蕓等。
有著出色股債投資實力的華安基金，非常重視“固收+”多資產管理業務，因此，鄒維娜團隊還配置了三位權益基金經理，從大類資產配置視角力爭做更有性價比的權益“加法”。其中，鄭偉山曾在保險資管公司管理過多年的絕對收益策略產品，在“固收+”領域的權益資產配置方法上有獨到見解?！皺嘁婊鸾浝頃谛袠I研究上互有分工，希望他們能夠從選股的角度深度挖掘結構性機會?！编u維娜說。
超強的戰隊和優勢互補的配置，讓鄒維娜團隊管理的產品斬獲優秀的超額收益。定期報告顯示，截至3月31日，團隊代表作華安乾煜債券近1年收益率3.35%，同期業績基準漲幅為0.29%。
鄒維娜團隊管理的基金同樣受到專業機構投資者的青睞，成為眾多FOF的重倉基金。根據Wind數據分析，截至3月31日，華安信用四季紅債券A被17只FOF重倉，重倉規模達8.64億元，成為一季度末FOF重倉規模較大的十只債券基金之一。
團隊作戰在投資中并不少見，但穩定高效、互信互補的團隊，難能可貴。投資生涯越長，鄒維娜對“團隊”二字的理解越發深刻。她說：“一個人的精力非常有限，加之自身的缺點只能改進但很難改變，因此就更需要依賴團隊，需要與優秀的人一起合作，這樣才能打造出更好的產品?！?/p>
注重持有人體驗
在資產端，鄒維娜充分發揮團隊每一位成員最擅長的能力，術業有專攻。在負債端，她的管理也更加嚴格和精細化。
“從去年開始，市場波動加劇，交易結構也發生了很大變化，這就需要投資的過程管理更加精細化?！彼忉?，如果市場相對平穩，主要在于判斷市場趨勢，一些小波動是可以忽略的，但隨著波動加大，投資中就無法忽略它們，因為這涉及負債端即客戶體驗的維護。
鄒維娜一直非常重視持有人的體驗，她說：“從去年開始，我們團隊中安排了專員去跟蹤市場波動和交易結構的變化，以便提前應對。”
控制回撤、降低產品波動也是提升客戶體驗的重要方式?！肮芾砘爻分饕鞘虑肮芾?，我更在乎事前的研究和倉位的調節，我們基本不做事后的控制，因為事后再去做動作往往毫無意義，有時還會有負面效果?！编u維娜介紹了她控制回撤的秘訣：通過事前管理和事中管理控制回撤，在事前深度研究和前瞻性研究基礎上，通過大類資產的合理配比和倉位調節，控制好組合的暴露風險。如果回撤已經開始，再進行事中管理，重新判斷市場并考慮投資結構?！敖裉靸糁凳且殉墒聦?，重要的是明天的凈值和為了明天的凈值該如何操作。”她說。
具體來說，她的事前管理主要包括三方面：一是充分的市場研究，既考慮到自身對市場的判斷，也要考慮到其他情形發生對自身判斷產生的結果，有扎實研究根基和全面容差的決策，在應對市場不確定性時才會更為從容;二是對管理產品能承受的風險要有充分的評估;三是，結合上述市場判斷和產品風險評估，優化自己的投資策略。
實踐操作中，團隊回撤管理的效果十分顯著?！氨M管風險控制的效果是隱藏的，只有潮水退去時才能看到風險控制的成績，日常只能看到我們的投資組合在平穩運行;但作為追求長期表現的投資團隊，我們一直非常重視對風險的管理?！编u維娜說。
選擇合適的風險去承擔
鄒維娜的職業生涯一直保持著“0踩雷”的標簽，這在債券投資界實屬難得。
投資本身就是“與風險共舞”。鄒維娜笑著說：“作為基金經理，不能厭惡風險，而是要識別風險、管理風險，并在投資中動態研究外在風險環境，主動且謹慎暴露不同類型的風險，投向更具風險收益比的資產，以此爭取更好的投資體驗。”
如何選擇對的風險?“自上而下和自下而上相結合就變得很重要?！编u維娜說，自上而下的管理更多時候是組合層面的管理，要求基金經理根據外部形勢的變化，結合自己的研究和判斷，分辨當前市場環境下需要承擔什么風險，并主動調整整個組合的風險暴露?！敖M合管理層面的風險控制非常重要，它會保證即便個券的選擇略有偏差，也不會對整個組合造成致命影響。”
在自下而上的層面，鄒維娜更多地依靠研究員和基金經理。團隊采用“梳理-修復風險模式”，即每月由研究員先梳理一遍持倉的債券標的，基金經理在此基礎上再梳理一遍，確保雙重復核。此外，對個券的研究也不僅僅依賴研究員，還有相應經驗豐富的負責人把關。自下而上看，整個過程會有三四重把關。
近期，A股持續震蕩。作為大類資產配置的專家，鄒維娜給了我們一顆“定心丸”，也分享了當前市場環境下的投資思路。
“在當前經濟溫和復蘇、流動性合理寬松的環境下，中長期看權益類資產投資性價比好于純債類資產?！编u維娜表示，雖然經濟恢復的速度可能慢于市場預期，但經濟恢復的方向是確定的，溫和的政策刺激正在持續，對于基本面沒有必要悲觀。從投資角度看，當前市場可以找到不少高性價比資產，如果投資者可以匹配合適的持有期限和風險承受能力，當前可能是不錯的參與時點，比較有利于投資策略的發揮，以提升客戶投資體驗。
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