第三方機構數據顯示，6月上中旬國內股票私募機構投資業績顯著回暖。受業績面回升的加持，不少股票私募機構對于A股大勢及市場結構性機會的最新研判，較前期明顯更為積極。
有私募機構認為，市場在指數層面可能有接近兩位數反彈幅度機會（相較于5月末的低點）。
業績顯著回暖
(資料圖片)
“上周（6月12日至16日）我們公司產品業績是今年以來表現最好的一周，凈值漲幅普遍超過5%”。受前期市場賺錢效應“二八分化”、更多集中于AI與“中特估”等因素影響，其所在私募上半年業績最大回撤一度超10%。而自6月中旬以來，盡管AI賽道依然人氣高漲，但市場各重點板塊的表現也明顯趨于均衡。
上海某私募人士表示，6月以來是今年該機構投研團隊“壓力最小的一段時間”。第一季度公司業績受消費股和新能源拖累較大，但6月以來已經逐步“跟上市場”，上周高倉位產品的凈值反彈幅度基本均達到6%左右。
朝陽永續數據顯示，截至6月20日，按照6月15日之后有最新凈值公布的私募管理人業績統計，6月以來該機構監測到的逾4000家股票私募，自6月以來的平均收益率已達到2.57%。縱向對比來看，4、5兩月國內股票私募行業均為單月“負收益”。而在整個上半年，6月份也有望成為年初以來賺錢效應最突出的兩個月份之一，即僅次于1月份（當月股票私募平均盈利5.23%）。
大勢研判更積極
明澤投資董事總經理馬科偉稱，就當前的經濟基本面來看，進口作為出口的先行指標，在5月之后有望出現改善，而國內需求整體也在持續回暖。考慮到7月之后有關方面可能有更多針對經濟的支持性措施推出，第二季度有望成為全年中國經濟的底部，并會逐步吸引外資對A股進行更多配置。而從流動性方面看，國內降息利好股票市場；海外美債收益率在“筑頂”之后，美元可能出現一輪趨勢性走軟，A股可能獲益。
世誠投資市場部總經理彭希曦稱，目前利多A股的主要積極因素包括：一是經濟持續復蘇方向確定，決策層政策工具豐富，在此背景下該機構對后續A股的預期比市場更積極樂觀；二是外部形勢正在邊際改善。針對5月末以來的本輪市場探底回升，指數層面或有接近兩位數幅度的反彈機會。
把握結構性機會
在具體策略應對和結構性機會的把握上，至正投資的投資總監王維誠認為，現階段及未來一段時間，A股在運行基調上可能會呈現“權重震蕩、重在結構”的行情特征。就投資機會而言，目前由AIGC引發的人工智能浪潮正加速在海內外蔓延；除此以外，圍繞居民剛性需求的泛消費、醫藥等行業也存在較為明顯的絕對收益機會，但這類機會可能更多需要以時間換空間。
彭希曦表示，在個股分化可能延續的背景下，后續組合結構的把握可能繼續會對投資業績起到決定性作用。當前該機構重點聚焦的投資方向可以總結為“三支箭”和“三個盾”。分別是：以人工智能為代表的數字經濟、“中特估”和黃金股，以及偏防守的泛消費、以創新藥為代表的醫藥服務和以新能源為代表的高端制造。
馬科偉表示，該機構下一階段將密切關注三方面機會。一是關注AI領域中需求強勁的算力，及落地較快的應用端；二是具有估值優勢、盈利改善預期的央企和國企；三是新能源等高端制造，以及業績有望改善的券商行業。
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