聚焦：A股上半年賺錢效應(yīng)如何？新能源與消費(fèi)賽道或引領(lǐng)估值修復(fù)

【環(huán)球時(shí)報(bào)】A股上半年賺錢效應(yīng)如何？新能源與消費(fèi)賽道或引領(lǐng)估值修復(fù)

【資料圖】

根據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)的調(diào)查顯示，58%的股民表示今年上半年虧損嚴(yán)重，而另有9%的股民略有浮虧。

A股上半年經(jīng)歷了不同的漲跌走勢(shì)。其中，上證指數(shù)累計(jì)漲幅為3.65%，深證成指累計(jì)漲幅為0.1%，而創(chuàng)業(yè)板指則累計(jì)下跌5.61%。

與此同時(shí)，納斯達(dá)克和日經(jīng)225在上半年表現(xiàn)亮眼，分別累計(jì)漲幅為29.86%和27.19%。韓國(guó)綜合指數(shù)、德國(guó)DAX30、標(biāo)普500和法國(guó)CAC40的累計(jì)漲幅也都超過(guò)了10%。

從行業(yè)指數(shù)來(lái)看，通信行業(yè)漲幅最高，達(dá)到50.66%；其次是傳媒行業(yè)，累計(jì)漲幅為42.75%。計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備、家用電器和電子等行業(yè)也表現(xiàn)出較高的漲幅。

然而，有17個(gè)行業(yè)在上半年出現(xiàn)了下跌，其中商貿(mào)零售行業(yè)的累計(jì)跌幅最大，達(dá)到23.44%。房地產(chǎn)、美容護(hù)理和建筑材料行業(yè)的累計(jì)跌幅也超過(guò)了10%，分別為14.29%、13.61%和10.52%。

東方財(cái)富網(wǎng)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，58%的股民表示今年上半年虧損嚴(yán)重，而9%的股民略有浮虧。

根據(jù)數(shù)據(jù)，今年上半年A股的日均成交額為9386億元，環(huán)比增長(zhǎng)了7.53%，較2022年下半年的8729億元有所增加。

具體來(lái)看，上半年的成交額呈現(xiàn)了“先熱后冷”的趨勢(shì)。前四個(gè)月，A股的月均成交額持續(xù)增加，1月環(huán)比增長(zhǎng)了0.4%，2月環(huán)比增長(zhǎng)了13.7%，3月環(huán)比增長(zhǎng)了3.6%，4月環(huán)比增長(zhǎng)了22.8%。然而到了5月，日均成交額環(huán)比下降了約19%，而6月稍有回升，環(huán)比增加了3.49%。

在股市持續(xù)震蕩調(diào)整的背景下，今年上半年新基金發(fā)行也明顯遇冷。據(jù)東方財(cái)富Choice的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年的新基金發(fā)行份額為4898.79億份，較2022年下半年環(huán)比下降了36.41%。而這一數(shù)字也創(chuàng)下了2019年上半年以來(lái)的新低。

具體來(lái)看，6月的新基金發(fā)行份額為424.37億份，創(chuàng)下了自2018年9月以來(lái)的新低（當(dāng)月新基金發(fā)行規(guī)模為332.87億份）。

在北向資金方面，今年上半年累計(jì)凈流入達(dá)到1833.24億元。從各月數(shù)據(jù)來(lái)看，今年上半年北向資金的凈流入呈現(xiàn)出明顯的高開(kāi)低走的態(tài)勢(shì)，1月創(chuàng)下了1413億元的歷史單月最高記錄，而最近的5個(gè)月累計(jì)凈流入為420億元，其中4月和5月出現(xiàn)了連續(xù)兩個(gè)月的凈流出。

展望下半年，東方財(cái)富證券總量組負(fù)責(zé)人、策略首席分析師曲一平認(rèn)為，新能源和消費(fèi)賽道可能引領(lǐng)A股估值的修復(fù)。

曲一平在6月30日的一份研報(bào)中表示，A股全市場(chǎng)的估值仍處于低位。

曲一平指出，“年初至今漲幅靠前的行業(yè)分別是傳媒、通信、計(jì)算機(jī)、建筑裝飾和電子，全市場(chǎng)估值仍然較低。在六月份，海外高利率預(yù)期持續(xù)時(shí)間延長(zhǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)降息仍然遙遠(yuǎn)，而國(guó)內(nèi)LPR再次下調(diào)了10個(gè)基點(diǎn)，形成了中美利差延續(xù)倒掛的預(yù)期，這推動(dòng)了人民幣匯率的短期貶值，但相比2022年，貶值幅度是可控的。隨著降息帶來(lái)的流動(dòng)性逐步釋放，一方面，人工智能仍然具備技術(shù)革新驅(qū)動(dòng)的預(yù)期，另一方面，具備估值優(yōu)勢(shì)的新能源和消費(fèi)賽道有望迎來(lái)修復(fù)。”

曲一平認(rèn)為，為了減少對(duì)化石燃料能源的依賴，歐洲正在加快新能源的配置。

據(jù)2022年的數(shù)據(jù)，風(fēng)能和太陽(yáng)能發(fā)電在歐洲電力中的比例達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的22%，首次超過(guò)了化石天然氣（20%）和煤炭（16%）。

隨著越來(lái)越多的波動(dòng)性綠色能源進(jìn)入電網(wǎng)，電價(jià)的波動(dòng)幅度也越來(lái)越大，在歐洲的電力現(xiàn)貨市場(chǎng)上，會(huì)出現(xiàn)極高或極低的電價(jià)，并且負(fù)電價(jià)的情況也頻繁出現(xiàn)。歐洲區(qū)新能源的新增裝機(jī)預(yù)期有所放緩，這對(duì)以外需為導(dǎo)向的國(guó)內(nèi)新能源企業(yè)產(chǎn)生了影響，成為上半年最大的影響因素。

曲一平表示，隨著天然氣價(jià)格逐漸穩(wěn)定，海外能源沖擊的減輕以及國(guó)內(nèi)新能源行業(yè)的估值修復(fù)有望重新出現(xiàn)。