投資建議
作為外部環境優化以來的第一次大型網絡購物節,618期間在平臺、商家、政府多方讓利下多項數據超預期。我們持續看好消費復蘇、政策利好、技術迭代為電商行業帶來的利好效應,餐飲外賣、旅游產品逐漸成為“電商平臺新寵”,在助力電商行業同時,帶動線下消費的復蘇進程。建議關注以下投資主線:
AI+電商:直播帶貨是Al虛擬人最易兌現的場景,GMV是能夠直觀感受到行業景氣度的前瞻性指標和直接催化,數字人帶貨邏輯已經在618期間得以驗證,或直接推動數字人布局相關上市公司業績和估值雙提升。建議關注【天娛數科】“AI生成”應用程序已上線、【遙望科技】虛擬人帶貨將上線、【天地在線】AI數字人產品——“世優BOTA”。
【資料圖】
國貨美妝品牌:“618”期間數據好于此前預期,當前板塊處于預期底部,數據好轉有望催化市場情緒,建議關注【珀萊雅】大單品策略優勢顯著、【華熙生物】玻尿酸原料龍頭、【貝泰妮】國貨藥妝龍頭;【水羊股份】自主品牌+代理雙輪驅動、【青松股份】聚焦化妝品代加工。
旅游/酒店:電商平臺在618期間預售各種旅游產品,包括門票、酒店、機票等,飛豬數據顯示,今年618報名參與大促活動的旅行商品有上萬款,同比實現翻倍增長;截至6月12日,618活動商品累計已銷售超100萬件,有望帶動旅游進入需求提升、供給增強的新階段,同時利好線下消費的復蘇。看好優質景區和旅游產業鏈完善的企業【中青旅、天目湖、宋城演藝】;龍頭酒店逆勢擴張,開店持續放量,不斷夯實內功,頭部效應凸顯,直接受益行業復蘇,業績彈性可期,建議關注【錦江酒店、首旅酒店、君亭酒店】。
風險提示
宏觀環境變動風險:經濟環境、國際環境等變動
市民消費意愿不及預期:居民收入減少、消費信心減弱等影響消費意愿
行業監管風險:針對行業亂象,監管或趨向嚴格,部分公司存在被整頓調整風險
政策收緊的風險:電商政策的不確定性,未來存在政策監管趨嚴的風險
變現不及預期風險:AIGC產品市場接受度及認可度存在不確定性,未來產品盈利變現能力或不及預期
輿論炒作風險:AIGC概念興起,部分公司存在概念炒作的可能,而實際技術/產品/應用投入不足,研發能力欠缺
營業執照公示信息
