618期間，各電商平臺(tái)均表現(xiàn)亮眼，家電、美妝等持續(xù)猛增，“居家務(wù)實(shí)悅己”逐漸成為主流消費(fèi)需求。
京東方面，6月17日晚8點(diǎn)，京東“618”的高潮期開啟，10分鐘內(nèi)30%國(guó)產(chǎn)品牌成交額同比增長(zhǎng)100%。3C數(shù)碼、家電家居產(chǎn)品以舊換新成交額同比增長(zhǎng)超150%。從品類來(lái)看，今年京東618，新增趨勢(shì)品類超1200多個(gè)。其中，3C數(shù)碼品類的Apple品牌連續(xù)三年成交額破百億；4K投影儀、開放式耳機(jī)、軌道插座成交額同比增長(zhǎng)均超200%；電子教育整體品類成交額同比增長(zhǎng)70%；以高性能游戲本、游戲掌機(jī)及輕量化游戲鼠標(biāo)為代表的電競(jìng)設(shè)備類趨勢(shì)產(chǎn)品成交額同比增長(zhǎng)超200%。
(資料圖)
淘寶天貓方面，截至6月18日0點(diǎn)，超256萬(wàn)名中小商家今年618的成交額超過(guò)去年同期，118萬(wàn)名中小商家達(dá)成了“1萬(wàn)元成交”的小突破，剛過(guò)0點(diǎn)，成交破億品牌數(shù)已達(dá)305個(gè)。從品類來(lái)看，截至6月18日0點(diǎn)，共有2227個(gè)品類商品同比增長(zhǎng)超100%。其中有18萬(wàn)人買了溯溪鞋、165萬(wàn)人買了新的行李箱、93萬(wàn)人買了防曬面罩，為馬上而來(lái)的出行做好準(zhǔn)備。
拼多多方面，6月18日發(fā)布了今年618家電行業(yè)的戰(zhàn)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，自5月23日啟動(dòng)以來(lái)，家電品牌在今年拼多多618的戰(zhàn)績(jī)?cè)賱?chuàng)新高，全品類銷售規(guī)模同比增長(zhǎng)103%，實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)；日化品類同比增長(zhǎng)翻倍，聯(lián)合利華登品類TOP1；美妝全品類銷量同比增長(zhǎng)122%，珀萊雅登美妝TOP1。
蘇寧易購(gòu)方面，全國(guó)門店客流同比增長(zhǎng)超200%，家電家裝一站式購(gòu)物訂單量翻倍，其中5萬(wàn)元以上套購(gòu)訂單同比增長(zhǎng)153%，以舊換新訂單同比增長(zhǎng)128%。大套數(shù)洗碗機(jī)、洗烘一體機(jī)、無(wú)線洗地機(jī)、微蒸烤一體機(jī)銷量同比增長(zhǎng)分別達(dá)274%、193%、156%、219%。
抖音方面，預(yù)售商品日均GMV是去年雙11同期的124%，中期抖音商城支付用戶數(shù)/動(dòng)銷商家數(shù)/支付訂單量是去年618同期239%/182%/161%。
快手方面，618期間消電家居整體GMV同比去年提升59%，品牌自播GMV同比提升64%，行業(yè)單均價(jià)同比提升33%，大量品牌商家在大促期間實(shí)現(xiàn)突破。其中手機(jī)訂單量同比增長(zhǎng)67%，安卓機(jī)GMV同比提升280%，冰箱、洗衣機(jī)、空調(diào)類目GMV同比提升313%，電視&廚電GMV同比提升221%，電子教育類目GMV同比提升198%，筆記本電腦類目GMV同比提升138倍，美容儀器GMV同比提升125倍，掃地機(jī)器人GMV同比提升143倍，床品、家紡、話費(fèi)快充等類目實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。
美團(tuán)方面，618期間星巴克首次在直播間推出美團(tuán)外賣專屬新品，星冰樂(lè)系列產(chǎn)品銷量周同比增370%；海底撈銷量周同比增51%，新客周同比增64%。
小紅書方面，小紅書618的商品數(shù)量同比增長(zhǎng)約5倍，日均購(gòu)買用戶數(shù)同比增長(zhǎng)約4倍，電商直播日均開播場(chǎng)次增長(zhǎng)同比超3倍，日均商家在線數(shù)量同比增長(zhǎng)407%。
投資建議
作為外部環(huán)境優(yōu)化以來(lái)的第一次大型網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物節(jié)，618期間在平臺(tái)、商家、政府多方讓利下多項(xiàng)數(shù)據(jù)超預(yù)期。我們持續(xù)看好消費(fèi)復(fù)蘇、政策利好、技術(shù)迭代為電商行業(yè)帶來(lái)的利好效應(yīng)，餐飲外賣、旅游產(chǎn)品逐漸成為“電商平臺(tái)新寵”，在助力電商行業(yè)同時(shí)，帶動(dòng)線下消費(fèi)的復(fù)蘇進(jìn)程。建議關(guān)注以下投資主線：
AI+電商：直播帶貨是Al虛擬人最易兌現(xiàn)的場(chǎng)景，GMV是能夠直觀感受到行業(yè)景氣度的前瞻性指標(biāo)和直接催化，數(shù)字人帶貨邏輯已經(jīng)在618期間得以驗(yàn)證，或直接推動(dòng)數(shù)字人布局相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)和估值雙提升。建議關(guān)注【天娛數(shù)科】“AI生成”應(yīng)用程序已上線、【遙望科技】虛擬人帶貨將上線、【天地在線】AI數(shù)字人產(chǎn)品——“世優(yōu)BOTA”。
國(guó)貨美妝品牌：“618”期間數(shù)據(jù)好于此前預(yù)期，當(dāng)前板塊處于預(yù)期底部，數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)有望催化市場(chǎng)情緒，建議關(guān)注【珀萊雅】大單品策略優(yōu)勢(shì)顯著、【華熙生物】玻尿酸原料龍頭、【貝泰妮】國(guó)貨藥妝龍頭；【水羊股份】自主品牌+代理雙輪驅(qū)動(dòng)、【青松股份】聚焦化妝品代加工。
旅游/酒店：電商平臺(tái)在618期間預(yù)售各種旅游產(chǎn)品，包括門票、酒店、機(jī)票等，飛豬數(shù)據(jù)顯示，今年618報(bào)名參與大促活動(dòng)的旅行商品有上萬(wàn)款，同比實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng);截至6月12日，618活動(dòng)商品累計(jì)已銷售超100萬(wàn)件，有望帶動(dòng)旅游進(jìn)入需求提升、供給增強(qiáng)的新階段，同時(shí)利好線下消費(fèi)的復(fù)蘇。看好優(yōu)質(zhì)景區(qū)和旅游產(chǎn)業(yè)鏈完善的企業(yè)【中青旅、天目湖、宋城演藝】；龍頭酒店逆勢(shì)擴(kuò)張，開店持續(xù)放量，不斷夯實(shí)內(nèi)功，頭部效應(yīng)凸顯，直接受益行業(yè)復(fù)蘇，業(yè)績(jī)彈性可期，建議關(guān)注【錦江酒店、首旅酒店、君亭酒店】。
風(fēng)險(xiǎn)提示
宏觀環(huán)境變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國(guó)際環(huán)境等變動(dòng)
市民消費(fèi)意愿不及預(yù)期：居民收入減少、消費(fèi)信心減弱等影響消費(fèi)意愿
行業(yè)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)：針對(duì)行業(yè)亂象，監(jiān)管或趨向嚴(yán)格，部分公司存在被整頓調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)
政策收緊的風(fēng)險(xiǎn)：電商政策的不確定性，未來(lái)存在政策監(jiān)管趨嚴(yán)的風(fēng)險(xiǎn)
變現(xiàn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)：AIGC產(chǎn)品市場(chǎng)接受度及認(rèn)可度存在不確定性，未來(lái)產(chǎn)品盈利變現(xiàn)能力或不及預(yù)期
輿論炒作風(fēng)險(xiǎn)：AIGC概念興起，部分公司存在概念炒作的可能，而實(shí)際技術(shù)/產(chǎn)品/應(yīng)用投入不足，研發(fā)能力欠缺
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