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智通財經獲悉，今年一直表現優秀的日本大型股權基金Alma Eikoh在在過去一個月中已將瑞薩電子公司 (Renesas Electronics Corp.) 的倉位削減了近三分之一，而該股票今年的漲幅已超過一倍。Alma Eikoh基金經理Pulsford透露，其中一部分資金流入了“高質量”的防守型股票，如面條制造商日清食品控股和肥皂生產商花王公司。
Pulsford表示：“我們將一些漲幅較好的股票轉投到一些基本面強勁但最近表現較差的股票中。”Pulsford的觀點可能給那些押注科技股將繼續上漲的投資者帶來警示。在人工智能熱潮的推動下，日本股市創下33年來的最高水平。與此同時，高盛集團的分析師建議投資者減持食品、能源、建筑和制藥等行業。
數據顯示，半導體仍然是Alma基金最重要的配置，權重超過10%。Pulsford對芯片的超配倉位幫助該基金今年的回報率超過了30%，跑贏大盤東證指數 23% 的漲幅。盡管Pulsford表示他“樂意買入更多”瑞薩電子的股票，但他認為該股票需要先冷靜下來。目前，該股票價格是預期盈利的12倍，是一年前的兩倍。
該基金經理押注日清食品可能有望從強勁的利潤增長中受益，因為收入差距可能推動對性價比高的廉價產品需求。他預計花王公司的下一個季度業績將觸底回升，因為該公司終于達到了定價收益開始超過原材料成本上漲的臨界點。該基金還超配三菱重工業和NEC公司等與國防相關的公司，Pulsford表示這些公司將受益于政府支出的增加。
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