FOF周報：市場震蕩回調 機會大于風險

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報告要點

上周市場震蕩回調，機會大于風險。農林牧漁、食品飲料表現靠前；建筑、電力設備及新能源表現不佳。公募基金一級分類中，商品ETF 基金的漲幅最大，上漲1.29%。

截至8 月18 日，朝陽永續私募策略指數大部分下跌，股票中性策略漲幅最大，上漲0.1%。

摘要：

重點回顧：上周權益市場整體震蕩下行，國內市場指數全部下行，近期指增超額環境回暖，市場中性策略周度表現相對較好；商品市場上漲強勁，板塊間分化較大，黑色、農產品漲幅較大，CTA 中長周期策略周度表現相對較好。

權益市場：上周市場主要指數中，上證綜指的漲跌幅為-2.17%,恒生指數的漲跌幅為0.03%,納斯達克的漲跌幅為2.26%,南華商品的漲跌幅為2.78%,中證全債的漲跌幅為0.15%。上周中信一級行業指數中，農林牧漁、食品飲料漲幅靠前，表現靠后的行業有建筑、電力設備及新能源。中信風格指數全部下跌，其中成長風格領跌，跌幅為4.24%；市場風格指數全部下跌，其中小盤成長風格領跌，跌幅為3.88%。

基金產品：公募基金中，股票型基金的漲跌幅為-2.5%，混合型基金的漲跌幅為-1.9%，債券型基金的漲跌幅為-0.1%，商品ETF 的漲跌幅為1.29%，量化對沖型基金的漲跌幅為0.31%，QDII 型基金的漲跌幅為0.63%。私募基金中，截止2023 年8 月18 日，股票多頭策略指數下跌1.4%；股票中性策略指數上漲0.1%；管理期貨策略指數下跌0.3%；宏觀策略指數下跌1.36%；債券策略指數下跌0.05%；多策略指數下跌0.99%；私募全市場指數下跌1.02%。

指標跟蹤：上周IC 合約和IM 合約當月和當季對沖成本均有所下降，IF 合約當月和當季對沖成本基本持平。指增超額環境追蹤指標中，兩市成交額走強，全A 截面波動率走強，行業動量指標走弱，超預期因子走弱，風格因子不穩定性指標走弱。CTA 策略跟蹤指標中，商品主力合約滾動20 日平均波動率走弱，期限結構因子走強，動量因子、持倉因子、波動率因子走強。公募基金配置比例較高的行業為電力設備及新能源、食品飲料，配置比例較低的行業為商貿零售和綜合金融。

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