1 盤面
AI遭遇重挫。
滬指跌1.31%，深證成指跌2.18%，創業板指跌2.62%。TMT重挫，互聯網板塊跌7%，傳媒娛樂跌6%，IT設備跌4.5%，軟件服務跌4%，AI最強細分光模塊跌3.6%，獨立邏輯的半導體設備也被帶跌了4.6%，僅汽車零部件、電力行業、公用事業板塊逆市上漲。個股方面，下跌股票數量超過4100只。市場成交額連續第6個交易日突破萬億，今日達到1.02萬億元，北向資金資金凈賣出6.41億元。復合集流體概念股逆勢大漲，東威科技漲超10%，寶明科技、雙星新材漲停。機器人概念股繼續活躍，新時達、南方精工、克勞斯等多股漲停。汽車零部件板塊震蕩走強，晉拓股份、豪能股份等漲停。電力股盤中異動，深南電A、新中港漲停。
(相關資料圖)
2 AI
AI概念股集體大跌，金橋信息、電魂網絡、天地在線等超10股跌停。
昨天咱們還說減持花活玩得最溜的昆侖萬維，會不會股價收到影響，幾天果然收到影響，一個跌停，-20cm，也是全市場唯一成交額破百億的。
算力龍頭浪潮信息跌5.4%，大模型龍頭科大訊飛跌3.9%，光模塊龍頭中際旭創跌5.9%。其它龍頭，中科曙光、三六零、新易盛、華工科技、寒武紀、藍色光標、萬興科技、天孚通信、湯姆貓，跌幅在7-15%之間。
AI已經走過三個大浪，這一浪調整下去，是否還能起來？
絕大部分AI標，都不會有業績的爆發式增長，隨著股價的暴漲，減持沖動只會越來越強。
很多人說，昆侖萬維股東李瓊的一致減持公告，帶崩了AI。
對也不對。
AI龍頭也不是第一次被減持，此前劍橋科技好幾次減持，李瓊減持的3%，也不能說對資金影響多大，一天的換手都是17%。
但是，高位高潮之后，立馬宣布減持，對市場情緒的影響還是有的。
當然，更重要的，還是漲多了，有調整的動力。
高位的高潮，通常就是疾風驟雨的前奏。
3 復合集流體
基本內容，可參考《復合集流體（PET銅箔）》。
雙星新材6月20日發布公告，近日獲得客戶的首張產品訂單，產品為PET復合銅箔，合同對金額、結算方式、地點、期限、交貨方式等內容做出了明確約定，暫未對23年業績產生影響。
雙星新材進度行業領先。公司于2020年8月著手立項PET銅箔項目。同年10月，公司開始圍繞復合銅箔PET基材原料開發聚酯功能母料。22年12月，公司完成首條設備安裝，后續產品先后送樣給多家下游動力電池、消費電池企業。公司此次首獲PET銅箔訂單。
關鍵節點將至，產業化提速。1）23年5月，金美新材料宣布與宜賓市南溪區政府簽訂復合集流體55億元項目，滿產產值超100億。2）寶明的PP復合銅箔正按計劃推進，產品預計部分有望上車廣汽/吉利，贛州一期預計Q2實現量產。3）首款搭載寧德時代麒麟電池的純電MPV極氪009上市，麒麟電池正是采用復合集流體NP2.0技術，可提高電池的安全性。Q2-Q3復合集流體產業落地逐步實現。
復合集流體核心標的，贊賞互動。
4 充電樁
前天院里發布了充電設施指導綱要，重點指出1）到2030年，基本建成覆蓋廣泛、規模適度、結構合理、功能完善的高質量充電基礎設施體系；2）大中型以上城市經營性停車場具備規范充電條件的車位比例力爭超過城市注冊電動汽車比例。
充電樁的市場仍然很確定，今天充電樁核心標的大幅下跌，也是因為市場的影響。而且在賽道里面，充電樁算是強勢的，沒怎么像樣調整，今天只是順勢調整一下。
充電樁，參考《充電樁》。
5 光伏新技術
23 年全球光 伏裝機有望超 370GW，終端景氣帶動光伏電池需求高增。P 型電池量 產轉換效率逼近理論極限，且 15 年來單瓦毛利降幅超 60%，盈利能 力持續承壓。N 型技術 5 年內市占率有望提升至 80%以上。溢價方面，23年來TOPCon組件較PERC保持約 0.04-0.10 元/W 的中標溢價，率先投產的 TOPCon 廠商充分享
受溢價紅利。投產進度方面，根據Infolink，23 年 6 月 LPCVD 和 PECVD 產線爬坡調試均不順利，產量集中落地節點預計延緩至 23Q4，TOPCon 投產不及預期。根據我們統計，TOPCon 投產進度快于此前公告的有晶科、鈞達、仕凈等少數廠商，投產節奏較行業平均水平領先 6-9 個月，且凈利處于 0.06-0.07 元/W 的高位區間，較二三線廠商超額盈利 0.03-0.04 元/W，未來有望充分受益 TOPCon 投產不及預期帶來的景氣紅利延長。由于 TOPCon 電池生產過程中存在較多無法標準化的“隱性知識”，需要制造廠商整合生產車間、人工進行長時間多次磨合，積累足夠的生產經驗才可以實現工藝優化，后入局者較龍頭的工藝經驗差距或將長期存在，TOPCon 已形成工藝壁壘。TOPCon 投產存在技術痛點，當前龍頭廠商 LP 產線在繞鍍、石英舟壽命等技術難點方面進步明顯，且在雙面Poly等前沿技術領域存在Know-how優勢。在23Q4 TOPCon產能集中落地后，頭部廠商仍有望保持 0.02-0.03 元/W 的凈利優勢。光伏新技術，參考歷史贊賞互動。
5 其它
不要格局題材，題材經不起格局。
不要格局超級題材，縱使它有三浪甚至四浪，但浪過之后，不僅有腰斬，甚至還有膝蓋斬。
花無百日紅，天下沒有不散的演宴席
不要格局AI，縱使它是超級題材。
不要格局光模塊，縱使它是AI最強細分。
是時候布局成長了。
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