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雪松信托韋巍:打造供給和資產(chǎn)配置雙輪驅(qū)動模式 構(gòu)建全譜系標準化信托產(chǎn)品

2021-04-23 16:42:34 來源:搜狐網(wǎng)

4月21日,由財視中國主辦的“第十一屆HED峰會”在上海舉行,300位來自銀行、保險、資管、基金、券商、期貨、交易所、信托等公司的嘉賓共濟一堂,探討“雙循環(huán)”發(fā)展格局下的新發(fā)展機遇,共拓中國經(jīng)濟新“藍海”。雪松信托標品事業(yè)部總經(jīng)理韋巍受邀參與“CTA策略”分論壇圓桌討論,分享“捕捉危機阿爾法:股指、量化、趨勢和高頻策略挑選”的相關(guān)話題。

(雪松信托標品事業(yè)部經(jīng)理韋巍)

雪松信托韋巍表示,隨著資管新規(guī)的頒布,中國的財富管理市場進入一個全新時代,居民的財富配置從簡單的單一產(chǎn)品驅(qū)動轉(zhuǎn)變?yōu)楹侠淼馁Y產(chǎn)配置組合,資產(chǎn)管理機構(gòu)從單一類型產(chǎn)品供給轉(zhuǎn)變?yōu)槿V系的產(chǎn)品體系構(gòu)建。在資管產(chǎn)品同質(zhì)化問題逐漸暴露的背景下,資管機構(gòu)需要構(gòu)建標準化的全譜系產(chǎn)品體系和資管機構(gòu)的主動管理能力,即資產(chǎn)配置能力。

提及CTA策略在資產(chǎn)配置中的作用,雪松信托韋巍進一步闡述,資產(chǎn)配置本質(zhì)上是根據(jù)不同的宏觀經(jīng)濟背景和經(jīng)濟周期,配置不同的大類資產(chǎn)類別。從大類資產(chǎn)的完整來看,CTA策略對資產(chǎn)配置組合的構(gòu)建是不可或缺的。在產(chǎn)品特征上,CTA策略和傳統(tǒng)的資產(chǎn)類別呈現(xiàn)非常低的相關(guān),甚至可以說零相關(guān)。將CTA加入資產(chǎn)配置組合中,將明顯減少組合的波動,提升組合的風險收益比,為投資者的資產(chǎn)進行穩(wěn)健的保值增值。

雪松信托韋巍強調(diào),CTA的危機保護器作用是真實存在的。首先,CTA策略交易方向是雙向的,在危機發(fā)生時,傳統(tǒng)資產(chǎn)不可避免將承擔波動,但CTA能夠利用做空機制,對沖與傳統(tǒng)資產(chǎn)的相關(guān)。此外,大家比較熟悉的CTA策略狹義上指量化趨勢跟蹤策略,面對危機時,大量投資者的非理交易行為,會造成短期內(nèi)市場波動率和趨勢的明顯上升,但這樣的市場環(huán)境其實是適合該策略運作的。CTA策略可以作為危機保護器,在資產(chǎn)配置組合中占據(jù)一席之地。

當前,雪松信托積極利用自身優(yōu)勢,打造產(chǎn)品供給和資產(chǎn)配置的雙輪驅(qū)動模式。雪松信托成立了標品事業(yè)部,專門負責構(gòu)建全譜系的標準化信托產(chǎn)品;同時,不斷提升主動管理能力,在底層的大類資產(chǎn)配置中,納入股票、債券、CTA策略,為高凈值客戶提供完整、齊全的底層大類資產(chǎn)。

免責聲明:市場有風險,選擇需謹慎!此文僅供參考,不作買賣依據(jù)。

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