遙遙領(lǐng)先！果鏈龍頭立訊精密“先跌為敬”？

最近，濃眉大眼的果鏈龍頭立訊精密又跌了，可能市場(chǎng)擔(dān)心他被“遙遙領(lǐng)先”。

市場(chǎng)有消息擔(dān)憂是華為回歸將對(duì)蘋果造成挑戰(zhàn)，天風(fēng)郭明錤依據(jù)市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)，認(rèn)為受益于Mate 60 Pro的需求與市場(chǎng)影響力，華為手機(jī)2023年的出貨量將同比增長(zhǎng)約65%至3800萬(wàn)部。而2024年，華為手機(jī)出貨量或?qū)⒂型辽龠_(dá)到6000萬(wàn)部。

(資料圖片僅供參考)

相信不少小伙伴們可能對(duì)于6000萬(wàn)部這樣的數(shù)據(jù)沒(méi)有什么概念，這里我們拿蘋果做一個(gè)對(duì)比：2022年蘋果在中國(guó)累計(jì)出貨量是5432萬(wàn)臺(tái)，那么這預(yù)測(cè)的6000萬(wàn)部出貨量，是什么意思就不用多說(shuō)了吧。

大家都知道現(xiàn)階段華為在手機(jī)這塊主要還是以國(guó)內(nèi)為主，倘若真能“領(lǐng)先歸來(lái)”毫無(wú)疑問(wèn)將對(duì)現(xiàn)有的國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)格局進(jìn)行重新瓜分...雖然這個(gè)預(yù)測(cè)現(xiàn)階段看著有點(diǎn)夸張，但后續(xù)的發(fā)展誰(shuí)都說(shuō)不好，反正拍腦袋預(yù)測(cè)也不用負(fù)責(zé)...

關(guān)鍵的 問(wèn)題在于 今天的資本市場(chǎng) 選擇 先 跌為敬 。

不少粉絲想讓我們出來(lái)聊幾句，不過(guò)由于我們對(duì)于手機(jī)上的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也關(guān)注不多，所以判斷的也不一定準(zhǔn)，這里就簡(jiǎn)單提上幾嘴：

通過(guò)復(fù)盤數(shù)據(jù)來(lái)看，我們認(rèn)為當(dāng)前雖然華為利好頻頻，但其實(shí)要說(shuō)對(duì)于手機(jī)市場(chǎng)的影響到底多大還有待觀察。但影響毫無(wú)疑問(wèn)是會(huì)有的，華為不開發(fā)布會(huì)不打廣告的品牌力真的是沒(méi)的說(shuō)。而在這一過(guò)程中，自然會(huì)有一定數(shù)量的在鴻蒙蘋果與安卓各陣營(yíng)之間來(lái)回切換或者觀察的消費(fèi)者，受到影響。但這對(duì)于蘋果的核心用戶來(lái)說(shuō)影響應(yīng)該并不會(huì)太大，果粉既龐大又忠實(shí)，能轉(zhuǎn)化的都是搖擺的人群。

消費(fèi)者最終買單的還是基于綜合體驗(yàn)優(yōu)秀的適合自身的產(chǎn)品。

這里用歷史數(shù) 據(jù)來(lái)對(duì)比。我們 其實(shí)不難發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)蘋果的核心用戶群體還是相對(duì)穩(wěn)健的。 而華為之所以能在2020年前快 速增長(zhǎng) ，一是 整個(gè)行業(yè)的蛋糕在發(fā)展 ，二是隨著產(chǎn)品力的強(qiáng)大，占據(jù) 了其他品牌的市場(chǎng)。

而自打2020年以后，其余品牌的滲透率在2021年迅速上升，華為的出貨量跌下前五，什么原因大家都懂！這一年，各大品牌出貨量迅速上市，去搶占華為下滑而空出來(lái)的市場(chǎng)。而2022年，由于疫情等多重因素的影響，其實(shí)各大手機(jī)的銷量下滑的都比較嚴(yán)重，蘋果相對(duì)穩(wěn)健略跌，榮耀反倒是增長(zhǎng)的。

所以，后續(xù)華為歸來(lái)國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)的格局很有可能會(huì)是，老大老二打架，老三老四老五等反而受到了更多的影響。當(dāng)然這也只是猜測(cè)，不代表實(shí)際情況。

所以最后，我們?cè)賮?lái)說(shuō)一說(shuō)立訊。

關(guān)注立訊的朋友應(yīng)該知道立訊在發(fā)布中報(bào)的同時(shí)還發(fā)布了前三季度的業(yè)績(jī)預(yù)告，增速大致維持10~20%增速這個(gè)級(jí)別，對(duì)應(yīng)現(xiàn)在估值和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，其實(shí)應(yīng)該還算不錯(cuò)。

眾所周知，近幾年以來(lái)，立訊一直在做深度垂直整合精密制造平臺(tái)的事情，立訊遠(yuǎn)超同行的代工能力和以及同心拓展能力是毫無(wú)疑問(wèn)的。更何況后續(xù)還有汽車電子、XR等更廣闊的發(fā)展空間，長(zhǎng)期“增長(zhǎng)”邏輯并沒(méi)有發(fā)生太多變化。所以短期我們認(rèn)為更多的還是市場(chǎng)先生情緒上的一些變化，至于長(zhǎng)期基本面的情況，我們將關(guān)注持續(xù)跟進(jìn)。

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