浙江拱東醫療器械股份有限公司(以下簡稱“拱東醫療”)將于8月6日首發申請上會，公司此次擬于上交所主板上市，發行股數不超過2000.00萬股，占發行后總股本的比例不低于25%，保薦機構為中泰證券股份有限公司。拱東醫療此次擬募集資金5.80億元，其中，2.69億元用于年產10000噸醫用耗材及包材產能擴建項目，1.78億元用于年產6.2億支真空采血管產能擴建項目，9758.06萬元用于研發中心建設項目，3500.00萬元用于補充流動資金。
2016年至2019年1-6月，拱東醫療營業收入分別為3.71億元、4.31億元、4.83億元、2.52億元;銷售商品、提供勞務收到的現金分別為3.58億元、4.18億元、4.64億元、2.50億元。
2016年至2019年1-6月，拱東醫療歸屬于母公司所有者凈利潤分別為6052.07萬元、5448.56萬元、8567.34萬元、4826.51萬元;經營活動產生的現金流量凈額分別為8612.01萬元、8554.37萬元、1.02億元、4552.16萬元。
2016年至2019年1-6月，拱東醫療資產總計分別為3.52億元、3.29億元、4.64億元、4.35億元;負債總額分別為1.64億元、7617.28萬元、1.23億元、9536.13萬元。
2016年至2019年1-6月，拱東醫療應收賬款賬面余額分別為8590.89萬元、9041.36萬元、 1.01億元、1.02億元;占營業收入比例分別為23.14%、20.96%、21.01%、20.31%。
2016年至2019年1-6月，拱東醫療應收賬款賬面價值分別為7901.62萬元、8513.57萬元、 9545.23萬元、9609.17萬元;占流動資產比例分別為33.11%、39.72%、29.18%、39.84%。
2016年至2019年1-6月，拱東醫療應收賬款周轉率分別為4.95次、5.25次、5.34次、2.63次;行業均值分別為4.45次、5.16次、5.93次、2.79次。
2016年至2019年1-6月，拱東醫療存貨賬面余額分別為2749.72萬元、3868.24萬元、3664.83萬元、4359.49萬元;占營業收入比例分別為5.16%、4.97%、4.24%、4.77%。
2016年至2019年1-6月，拱東醫療存貨周轉率分別為8.52次、7.62次、7.67次、7.15次;行業均值分別為4.03次、4.36次、4.43次、3.62次。
2016年至2019年1-6月，拱東醫療綜合毛利率分別為40.72%、41.84%、40.84%、44.08%;行業均值分別為42.85%、41.87%、41.35%、44.30%。
2016年至2019年1-6月，拱東醫療銷售費用分別為3260.36萬元、3680.91萬元、4215.99萬元、2217.96萬元;職工薪酬、運輸倉儲費、業務推廣費、展會費、廣告宣傳費和差旅費六項合計占同期銷售費用的比例分別為94.68%、92.49%、92.88%、93.96%。
證監會反饋意見要求公司補充披露報告期內推廣的主要模式，是否存在通過支付市場推廣費、職工薪酬、展會費、廣告宣傳費等方式實施商業賄賂的情形，是否構成本次發行上市的障礙等問題。
2016年至2019年1-6月，拱東醫療境內銷售金額分別為1.93億元、2.22億元、2.47億元、1.30億元;占比分別為52.36%、51.79%、51.63%、51.89%;境外銷售金額分別為1.76億元、2.07億元、2.31億元、1.20億元;占比分別為47.64%、48.21%、48.37%、48.11%。
2016年至2018年，拱東醫療市場份額分別為0.82%、0.80%、0.74%，低于同行業公司威高股份、康德萊、維力醫療、陽普醫療;2016年至2018年，威高股份市場份額分別為10.75%、10.13%、11.90%;康德萊市場份額分別為2.52%、2.34%、2.26%;維力醫療市場份額分別為1.15%、1.18%、1.15%;陽普醫療市場份額分別為1.15%、1.02%、0.85%。
招股書顯示，拱東醫療主要產品類別包括真空采血系統、實驗檢測類耗材、體液采集類耗材、藥品包裝材料、醫用護理類耗材五大類，其中，真空采血系統、實驗檢測類耗材產品銷售金額占營業收入比例較大。
2016年至2018年，拱東醫療真空采血系統平均價格分別為0.3606元/支、0.3628元/支、0.3479元/支;同行業公司陽普醫療真空采血系統平均價格分別為0.4454元/支、0.4500元/支、0.4421元/支;拱東醫療實驗檢測類耗材平均價格分別為0.1416元/支、0.1545元/支、0.1581元/支;同行業公司潔特生物生物培養類耗材平均價格分別為0.9169元/支、0.9428元/支、1.1636元/支。
2016年至2019年1-6月，拱東醫療員工總數分別為796人、904人、912人、964人，期間，每年都有部門員工應繳未繳社會保險;2018年、2019年1-6月，住房公積金應繳未繳人數分別為328人、320人。公司表示，287名員工出于就業流動性較大、農村戶籍擁有宅基地住房等方面的考慮自愿放棄繳納公積金，公司已為該等員工提供了免費員工宿舍或住房補貼。
招股書顯示，拱東醫療2016年2月至2019年3年共進行4次股利分配，合計向全體股東派發現金股利1.35億元;值得注意的是，拱東醫療實際控制人為施慧勇、施依貝父女，二人合計控制公司90.00%的股權，據此計算，二人合計獲得分紅1.22億元。
招股書顯示，根據臺州市公安消防支隊黃巖區大隊于2018年1月23日對發行人作出的《行政處罰決定書》(黃公(消)行罰決字[2018]0018號)，浙江拱東醫療器械股份有限公司占用消防車通道，違反了《消防法》第二十八之規定，該大隊根據《消防法》第六十條第一款第五項之規定，作出了罰款5000元的行政處罰。
招股書顯示，拱東醫療此次資產評估機構為坤元資產評估有限公司，中國經濟網記者查詢，坤元資產評估有限公司曾分別于2016年、2019年遭監管層出具警示函的行政監管措施。
據投資時報，拱東醫療在經營活動產生的現金流量凈額方面，2017年拱東醫療該指標略有下降，2018年增長明顯，達到1.02億元。分析人士認為，若該公司主要客戶未來經營情況或與公司的合作關系發生不利變化，導致應收票據及應收賬款回收風險將增加，將會對公司的現金流和盈利能力產生不利影響。此外，一系列的費用支出和固定資產折舊等費用均由母公司拱東醫療中扣除，未來或將為公司現金流雪上加霜。
中國經濟網記者就相關問題采訪拱東醫療，截至發稿，采訪郵件暫未收到回復。
主營一次性醫用耗材的研發、生產和銷售
拱東醫療主營業務為一次性醫用耗材的研發、生產和銷售，主要產品可分為真空采血系統、實驗檢測類耗材、體液采集類耗材、醫用護理類耗材和藥品包裝材料等類型，產品廣泛應用于臨床診斷和護理、科研檢測、藥品包裝等領域。
拱東醫療控股股東為施慧勇，實際控制人為施慧勇、施依貝，其中，施慧勇直接持有公司70.00%的股權，并通過金馳投資控制公司10.00%的股權;施依貝直接持有公司10.00%的股權;二人合計控制本公司90.00%的股權。施慧勇、施依貝系父女關系，二人均為中國籍，無境外永久居留權。
拱東醫療此次擬于上交所主板上市，發行股數不超過2000.00萬股，占發行后總股本的比例不低于25%，保薦機構為中泰證券股份有限公司。拱東醫療此次擬募集資金5.80億元，本次募集資金扣除發行費用后，將全部用于以下項目：
1.年產10000噸醫用耗材及包材產能擴建項目，項目投資總額2.69億元，募集資金擬投入金額2.69億元;2.年產6.2億支真空采血管產能擴建項目，項目投資總額1.78億元，募集資金擬投入金額1.78億元;3.研發中心建設項目，項目投資總額9758.06萬元，募集資金擬投入金額9758.06萬元;4.補充流動資金，項目投資總額3500.00萬元，募集資金擬投入金額3500.00萬元。
2019年上半年營業收入2.52億元 歸母凈利潤4826.51萬元
2016年至2019年1-6月，拱東醫療營業收入分別為3.71億元、4.31億元、4.83億元、2.52億元;銷售商品、提供勞務收到的現金分別為3.58億元、4.18億元、4.64億元、2.50億元。
2016年至2019年1-6月，拱東醫療歸屬于母公司所有者凈利潤分別為6052.07萬元、5448.56萬元、8567.34萬元、4826.51萬元;經營活動產生的現金流量凈額分別為8612.01萬元、8554.37萬元、1.02億元、4552.16萬元。
2019年上半年總資產4.35億元 總負債9536.13萬元
2016年至2019年1-6月，拱東醫療資產總計分別為3.52億元、3.29億元、4.64億元、4.35億元;其中，流動資產分別為2.39億元、2.14億元、3.27億元、2.41億元;非流動資產分別為1.13億元、1.14億元、1.37億元、1.94億元。
2016年至2019年1-6月，拱東醫療負債總額分別為1.64億元、7617.28萬元、1.23億元、9536.13萬元;其中，流動負債分別為1.62億元、7443.50萬元、1.21億元、9292.85萬元;非流動負債分別為178.50萬元、173.78萬元、169.02萬元、243.28萬元。
2019年上半年應收賬款余額1.02億元
2016年至2019年1-6月，拱東醫療應收賬款賬面余額分別為8590.89萬元、9041.36萬元、 1.01億元、1.02億元;占營業收入比例分別為23.14%、20.96%、21.01%、20.31%。
2016年至2019年1-6月，拱東醫療應收賬款賬面價值分別為7901.62萬元、8513.57萬元、 9545.23萬元、9609.17萬元;占流動資產比例分別為33.11%、39.72%、29.18%、39.84%。
2016年至2019年1-6月，拱東醫療應收賬款周轉率分別為4.95次、5.25次、5.34次、2.63次;行業均值分別為4.45次、5.16次、5.93次、2.79次。
2019年上半年存貨余額4359.49萬元
2016年至2019年1-6月，拱東醫療存貨賬面余額分別為2749.72萬元、3868.24萬元、3664.83萬元、4359.49萬元;占營業收入比例分別為5.16%、4.97%、4.24%、4.77%。
2016年至2019年1-6月，拱東醫療存貨周轉率分別為8.52次、7.62次、7.67次、7.15次;行業均值分別為4.03次、4.36次、4.43次、3.62次。
2019年上半年綜合毛利率44.08%
2016年至2019年1-6月，拱東醫療綜合毛利率分別為40.72%、41.84%、40.84%、44.08%;行業均值分別為42.85%、41.87%、41.35%、44.30%。
證監會反饋意見要求公司結合可比公司的業務模式、產品結構等說明可比公司的選取依據及可比性;結合產品市場定位、銷售區域、品牌及核心競爭力等，進一步說明發行人毛利率與同行業可比公司平均水平存在差異的原因及合理性等問題。
拱東醫療表示，公司與同行業可比公司毛利率的平均值基本相當。雖然公司與可比公司都屬于一次性高分子醫用耗材領域，但各家的主要產品或產品結構各不相同，因此綜合毛利率呈現一定的差異性。
營業執照公示信息
